Влияние прямых иностранных инвестиций на развитие автомобильной промышленности

По результатам регрессий (5)-(6) авторами не было найдено никаких свидетельств, связывающих рост производительности и увеличение заработных плат с ростом ПИИ.

S. Dimelis и H. Louri в своём исследовании для оценки производительности использовали функцию Кобба-Дугласа, определённую как:

где Ki и Li капитал и труд фирмы i соответственно; Zi – мера экзогенных шоков, которая разделяется на прогнозируемую ( ) и случайную (еi). В свою очередь определяется рядом экзогенных переменных Xij, влияние которых определяется j. Таким образом,. Взяв логарифм, было получено следующее уравнение:

где и эластичности выпуска по труду и капиталу соответственно; 0 постоянный параметр, связанный с Хj=1. Хj реагирует, например, на изменение уровня технологий или навыков управления; еi – ошибка регрессии.

мультиколлинеарность из-за взаимозависимости двух входящих переменных или гетероскедастичности и чтобы уравнение было более пригодно для оценки, его изменили следующим образом:

где Хj, кроме всего прочего, включает переменную коэффициент при этой переменной измеряет отклонения от постоянных значений.

В исследовании фирмы были разбиты на группы крупных и малых предприятий и оценивался эффект от ПИИ как внутри групп, так и по всем фирмам в целом. В секторе крупных фирм было найдено положительное влияние иностранного присутствия на производительность фирмы. Но такой эффект проявляется только у компаний, доля иностранной собственности в которых составляет не менее 51%. Для малых фирм такого эффекта не обнаружено. Для предприятий в целом было обнаружено, что увеличение доли иностранной собственности на 10% ведёт к росту производительности на 2-3%. А в секторе малых предприятий такой эффект не наблюдался.

В рамках автомобильной отрасли такого рода исследования были проведены в Китае [Buckley, 2007].

В этом исследовании была использована следующая модель:

Где, LP (производительность труда) отношение добавленной стоимости отрасли к ежегодному среднему числу штата рабочих в подсекторах автопрома Китая CI (капиталовооруженность) - отношение стоимости основных фондов к среднегодовому числу работников. Чем большее машин и оборудования приходится на рабочего, тем выше уровень автоматизации и выше ожидаемая производительность.

FS (размер фирмы) отношение стоимости валового выпуска отрасли к числу фирм.

Согласно теории производства, увеличение размера фирмы приводит к снижению себестоимости продукции и более высокой производительности.

LQ (квалификация персонала) отношение числа высококвалифицированных работников к среднегодовому числу рабочих в каждом подсекторе отрасли. LQ показывает уровень квалификации или образования рабочей силы. Усовершенствование качества рабочей силы приведёт к увеличению производительности.

RFI (иностранные инвестиции) отношение иностранных инвестиций к общему капиталу. ПИИ не только передают капитал, но также, способны и передавать новые технологии, организаторские навыки, и передовые производственные функции. Поэтому, чем больше поток иностранных инвестиций, тем более высокая производительность. Эта переменная ограничена лагом на 1 год, чтобы избежать любых двунаправленных эффектов, таких как привлечение ПИИ эффективными и конкурентоспособными подсекторами автомобильной промышленности.

RIN (Инновации) отношение «инновационных» инвестиций к общему объёму инвестиций. Чем больше «инновационных инвестиций», тем более высокая ожидается производительность. Нужно отметить, что переменные LQ и RIN могут быть положительно связаны: чем выше способность страны к НИОКР, тем более высокий уровень квалификации персонала требуется. Эти две переменные в пока, что они представляют технологические способности отечественной экономики, могут также сказать о способности внутренних фирм поглотить техническое знание иностранных фирм.

TO - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (количество оборотов в год). Более быстрые нормы оборота должны привести к более высокой производительности, так как оборотный капитал фирмы, такой как материальные запасы, сырье, или готовые изделия преобразовывается в приток наличных денег.

Все денежно-кредитные переменные измерены в постоянных ценах 1995 года.

Предполагается, что все объяснительные переменные будут положительно влиять на производительность труда в автомобильной промышленности Китая. Для того чтобы проверить модель на автомобильной промышленности, групповой набор данных используется на уровне подсектора. Рассматриваемый период времени составляет пять лет с 1995 до 1999. Данные из китайского Ежегодника Автомобильной промышленности 1996-2000, в котором китайская автомобильная промышленность разделена на пять подсекторов: автопроизводство, автосборка, моторное производство, производство двигателей для транспортного средства, и автокомпоненты (см. Табл 2). Чтобы измерить непосредственно воздействие объяснительных переменных на зависимую переменную с точки зрения эластичности, переменные могут быть переписаны в логарифмической форме:

где i – подсектор промышленности, t- время, vit – ошибка, 1- 6 показывают процентное изменение в LP, связанное с процентным изменением объясняющих показателей.

Оценка производилась с помощью 3-х методов, МНК, FES и RES. Лучшим оказался FES.

Результаты оценки показали, что переменные CI, FS, RFI и TO статистически значимы и положительно влияют на LP. А переменные LQ и RIN влияют отрицательно, но статистически незначимы.

В исследованиях, проведенных коллективами авторов Girma и Dimelis, использовался ряд данных, содержащий в себе около 4000 фирм. Для оценки производительности использовались такие показатели как число занятых на предприятии, основной капитал, доля иностранной собственности в предприятии, объем прямых иностранных инвестиции, уровень заработных плат.

В исследовании автомобильной промышленности Китая использовались панельные данные пяти подотраслей автопрома.

В данном исследовании мы находимся в рамках легковой автомобильной промышленности России, поэтому в нашем распоряжении нет достаточного набора данных, чтобы провести исследования, подобные приведенным выше. К сожалению, предприятия не предоставляют информацию ни об уровне заработных плат, ни о потоках ПИИ, ни о динамике занятости. Это делает проблематичным расчет моделей, оценивающих эффект от ПИИ на российскую экономику.

3.2.2 Модели оценки влияния ПИИ на темпы экономического роста Существуют другие методы и модели, с помощью которых можно провести расчеты влияния ПИИ на темпы экономического роста страны-реципиента. Подробное исследование существующих моделей приведено в исследовании Балацкого В.Е.

«Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования»

[Балацкий, 2002]. В этом исследовании автор перечислил следующие подходы:

1) модель В. Леонтьева;

2) модель Вельфенса-Джесински;

3) модель типа «хищник-жертва»;

4) разностная модель мультипликатора-акселератора;

5) мультипликаторная схема оценки роли ПИИ.

Рассмотрим каждый подход подробнее.

перераспределения капитала). Первым оценивал влияние потока ПИИ на экономический рост стал Леонтьев. Модель Леонтьева воспроизводит функционирование развитых и развивающихся стран, связь между которыми обеспечивается потоком ПИИ из развитых стран в развивающиеся.

В отношении развитых стран работают принципы мультипликатора и акселератора Принцип мультипликатора задается уравнением где Y – ВНП в данной группе стран, I – объем инвестиций в развитых странах, s – норма накопления (инвестирования) или мультипликатор инвестиций.

Принцип акселератора задан уравнением где b – коэффициент приростной капиталоемкости или акселератор инвестиций.

Комбинирование этих двух принципов приводит к итоговому дифференциальному уравнению, которое описываете динамику выпуска в группе развитых стран:

Решение этого уравнения – экспоненциальная функция роста:

Из предположения, что объем переводимого в развивающиеся страны капитала составляет постоянную долю от ВНП, экспортирующих капитал стран, равную h следует, что величина переводимого капитала H(t) задается соотношением:

В отношении развивающихся стран действуют следующие принципы:

модифицированный принцип мультипликатора где Y* – ВНП в группе развивающихся стран, I* – объем инвестиций в развивающихся странах, s* – норма накопления (инвестирования) или мультипликатор инвестиций в этой же группе стран.

Иными словами, инвестиции развивающихся стран получаются путем сложения собственных внутренних инвестиций и инвестиций, переводимых из развитых Принцип акселератора задается уравнением где b* –акселератор инвестиций развивающихся стран Итоговое уравнение, описывающее динамику выпуска в группе развивающихся стран: получается также с помощью комбинирования этих принципов В общем случае, когда s*/b*s/b, уравнение (4) имеет следующее решение:

Таким образом, экономический рост в развивающихся странах напрямую зависит от темпов роста в развитых странах и от начального значения вывозимого из развитых стран капитала.

Модель Вельфенса-Джесински экономического роста на базе производственных функций).

Изначально эта модель предназначалась специально для переходных экономик, поскольку она учитывает возможный приток притока ПИИ и зависимость темпа научнотехнического прогресса (НТП) от совокупности институциональных условий хозяйствования.

Общий вид производственной функции этой модели имеет следующий вид:

где Y – ВВП (или ВНП); K – внутренний основной капитал; H – иностранный основной капитал (накопленные ПИИ); L – численность занятых в национальной экономике; z – НТП; - статистически оцениваемый параметр.

При этом на темп НТП – z – влияют следующие четыре параметра:

объем накопленных знаний;

отношение стоимости импортируемых промежуточных товаров к совокупному степень развитости рыночных институтов;

величина экспорта.

Модель «хищник-жертва».

взаимодействии местных и иностранных инвестиций. Она предполагает построение эконометрических зависимостей между показателями инвестиционной активности местных и иностранных фирм.

В модели такого типа рассматриваются два сектора экономики: местные предприятия и предприятия с участием иностранного капитала, динамика развития которых обычно описывается следующими уравнениями:

где Y и Y* число предприятий соответствующих секторов экономики; a, b, c и h – параметры модели.

Поскольку иностранные и местные предприятия взаимодействуют друг с другом, причем предприятия одного сектора могут расширять свое производство за счет предприятий другого сектора, то время от времени такое взаимодействие может привести к ускорению экономического роста обоих секторов. Тогда:

где – темп экономического роста ВВП (Y+Y*); m – доля произведенного продукта на предприятиях с участием иностранного капитала в совокупном объеме производства;

Отсюда следует, что влияние доли m на темпы экономического роста страныреципиента описывается следующим уравнением:

где S – начальное значение темпа экономического роста; F – конечное значение темпа экономического роста; mS – начальное значение доли продукта предприятий с участием иностранного капитала в совокупном объеме производства; mF –конечное значение доли продукта предприятий с участием иностранного капитала в совокупном объеме производства.

положительный эффект на экономический росте, при условии, что.

Тест на выполнение данного условия может использоваться в качестве дополнительного индикатора эффективности секторальной структуры национальной экономики.

Модифицированная разностная модель мультипликатора-акселератора.

Основу данной модели составляют принципы мультипликатора и акселератора.

Мультипликатор задан уравнением: