WWW.DIS.KONFLIB.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

 
<< HOME
Научная библиотека
CONTACTS

Pages:     | 1 |   ...   | 11 | 12 || 14 | 15 |   ...   | 22 |

Шувалов александр сергеевич модернизация сельскохозяйственного производства с помощью механизма лизинга (на материалах тверской области) специальность: 08.00.05 – экономика и

-- [ Страница 13 ] --

Во-первых, лизинг позволяет проводить ускоренную амортизацию, уменьшая налог на имущество. Закон разрешает отражать полученное в лизинг оборудование, недвижимость, транспорт и другое имущество на балансе лизингодателя или лизингополучателя. В первом случае лизингополучатель не платит налог на имущество, так как имущество находится на балансе лизинговой компании. Во втором случае, когда объект лизинга находится на балансе лизингополучателя, предприятие уменьшает налог на имущество за счет проведения ускоренной амортизации.

Во-вторых, лизинг уменьшает налог на прибыль. Сравнивая кредит и лизинг, важно отметить, что лизингополучатель имеет право относить на расходы все лизинговые платежи. Таким образом, уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль. В случае кредита на расходы относятся суммы, направленные на погашение основного долга и процентов по нему.

В-третьих, лизинговые платежи включают НДС. В случае кредита и лизинга по-разному происходит начисление НДС. Сумма кредита не включает НДС. Однако данный налог уплачивается при покупке оборудования на кредитные средства. В случае финансовой аренды все лизинговые платежи изначально включают НДС.

В-четвертых, лизинг получить проще и быстрее, чем кредит. Многие лизинговые компании предъявляют меньше требований к клиентам. Поэтому взять имущество в лизинг проще и быстрее, нежели кредит в банке.

В-пятых, удобный график выплаты лизинговых платежей. Обращаясь в лизинговую компанию, товаропроизводители получают удобный график выплаты лизинговых платежей. Многие лизинговые компании учитывают особенности производства сельскохозяйственной продукции и всегда готовы пересмотреть условия соглашения в пользу лизингополучателя.

В-шестых, имущество переходит в собственность лизингополучателя. В отличие от простой аренды, при лизинге имущество переходит в собственность лизингополучателя после выполнения им условий договора. В случае кредита имущество сразу становится собственностью заемщика, но, как правило, он не может им распоряжаться до полного погашения кредита.

Эффективность лизингового проекта складывается из степени достижения максимальной выгоды тремя основными участниками сделки - поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем.

Одним из принципов оценки эффективности является - «моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта денежные поступления и расходы за расчетный период» [114]. Состав денежных потоков по лизинговой деятельности в каждый расчетный период определяется как сумма элементов, представленных в таблице 29.

Таблица 29 - Структура денежных потоков лизингополучателя по лизинговой деятельности Приток денежных средств (+) Отток денежных средств (-) Выручка от реализации продукции (работ, Себестоимость реализованной продукции (рауслуг), полученная с использованием пред- бот, услуг), полученная с использованием предмета лизинга мета лизинга. Лизинговые платежи в составе Экономия на налоге на прибыль в части ли- Налог на прибыль от реализации продукции (разинговых платежей без НДС, Возмещение бот, услуг), полученной с использованием предНДС уплаченного в составе лизинговых пла- мета лизинга.

тежей. Экономия на налоге на имущество Лизинговое имущество может учитываться как на балансе лизингодателя, так и лизингополучателя. В большинстве случаев по условиям договора предмет лизинга числится на балансе лизингодателя. Передача имущества, являющегося предметом лизинга, осуществляется на основании акта приемки-передачи. [130] Анализируя денежные потоки при кредите и лизинге можно сделать следующие выводы [41]:

1. выручка от реализации продукции (работ, услуг) не зависит от способа финансирования имущества;

2. экономия на налоге на прибыль имеется и при лизинге, и при кредите вследствие уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на Экономия при лизинге образуется исходя из суммы лизинговых платежей и ставки налога на прибыль. При кредите сумма экономии образуется исходя из размера процентов за кредит и ставки налога на прибыль.

Исходя из этого, сумма экономии при лизинге будет больше, чем при кредите, так как размер лизинговых платежей значительно превышает сумму процентов за пользование кредитом.[5] При приобретении имущества за счёт кредита предприятие будет нести дополнительные расходы по выплате налога на имущество, в то время как при лизинге, если выбран метод учёта имущества на балансе лизингодателя, предприятие данный налог в части приобретаемого имущества платить не будет.

Возможны также ещё дополнительные затраты предприятия, которые могут возникнуть при обоих способах финансирования, но при лизинге лизинговая компания может их уже учесть в лизинговых платежах. Это расходы на страхование имущества, таможенные платежи, расходы на доставку и т.д.

Тем самым, если за критерий сравнения взять просто сумму платежей, не учитывая налоговые выгоды, возникающие вследствие использования той или иной схемы финансирования, а также возможные дополнительные затраты, сравнение будет некорректным.

Кроме того, часто не учитывается, что лизинговые платежи содержат в себе налог на добавленную стоимость, который в дальнейшем предприятие сможет зачесть из бюджета. Возможность товаропроизводителя возмещать уплаченный НДС (при лизинге возмещать НДС, уплаченный в составе лизинговых платежей, при кредите возмещать НДС, уплаченный в составе стоимости оборудования) важное влияние оказывает на результаты сравнения источников финансирования.





Сумма НДС, уплаченного лизингополучателем в составе лизинговых платежей, всегда больше, чем НДС, уплаченный в составе стоимости оборудования, так как база для исчисления данного налога при лизинге выше, чем при прямой покупке оборудования у поставщика, но уплаченный НДС подлежит возмещению (зачёту или возврату) из бюджета. Дополнительные расходы в связи с уплатой НДС могут возникнуть в случае, если уплата НДС поставщику - лизингодателю отдалена во времени от момента его возмещения. Если сельхозпроизводитель имеет достаточную величину налогов, подлежащих зачислению в федеральный бюджет, то появляется возможность зачитывать НДС, уплаченный в составе лизинговых платежей, быстро и в полном объёме. Таким образом, реальные расходы предприятия лизингополучателя будут сокращаться.

Таким образом, в данном случае предприятие будет уплачивать НДС сразу в полном объеме в составе стоимости оборудования (в то время как при лизинге выплаты НДС осуществляются в течение договора лизинга с каждым лизинговым платежом), то есть, и кредит необходимо будет привлекать на всю стоимость оборудования, включая НДС.

Расчет итоговой стоимости сельскохозяйственной техники в зависимости от применяемого финансового инструмента произведен на примере зерноуборочного комбайна Acros 530, стоимость которого составляет 5 100 тыс. рублей.

При приобретении комбайна в лизинг удорожание за весь период составляет около 32%, при использовании кредитных средств удорожание составит ~27% с учетом возврата 80% ставки рефинансирования и ~52% без возврата ставки рефинансирования.

Таблица 30 - Стоимость зерноуборочного комбайна Acros 530 при разных Составляющие стоимость Финансовые инструменты платежи Условия лизинга «мягче» по сравнению с условиями предоставления кредита. Сумма аванса при приобретении комбайна в лизинг на 3% ниже, чем при покупке в кредит. Удорожание предметов лизинга в год составляет 2-2,5% против 13% ставки за кредит. Только в лизинговой схеме существует возможность вносить необходимые платежи раз в год.

По объему необходимых документов для рассмотрения заявки на финансирование сделки по приобретению сельскохозяйственной техники условия ОАО «Росагролизинг» и ОАО «Россельхозбанк» сопоставимы. [34] Таблица 32 - Эксплуатационные затраты зерноуборочного комбайна Acros при разных способах приобретения, руб/га.

отчисления числениями на социальные нужды труда затраты Из данных таблицы видно, что минимальные эксплуатационные затраты на уборку 1 га зерновых отмечаются при приобретении комбайна за счет собственных средств.

Однако большинство сельхозтоваропроизводителей не в состоянии приобрести сельскохозяйственную технику без использования кредитных средств и инструментов лизинга. Как показывает экономическая оценка (на основе данных представленных выше) приобретение комбайна в лизинг имеет преимущества по сравнению с кредитом. [37] Анализ характеристики денежных потоков показал:

лизинговое имущество до момента его выкупа лизингополучателем учитывается, как правило, на балансе лизингодателя. Отсюда лизингополучатель имеет выгоду в виде экономии налога на имущество (при кредите налог выплачивается, однако, частично возмещается в составе экономии налога на прибыль);

себестоимость реализованной продукции (работ, услуг), полученной с использованием предмета лизинга, не отличается от себестоимости продукции (работ, услуг), полученной с использованием имущества, приобретенного с привлечением заемных средств;

ценой имущества при лизинге выступают лизинговые платежи, при кредите сумма погашения долга и выплачиваемых процентов;

налог на прибыль от реализации продукции не зависит от источника финансирования покупки оборудования, на котором производятся продукты, работы, услуги;

налог на имущество выплачивается заемщиком, но не лизингополучателем.

Расчет стоимости зерноуборочного комбайна Acros 530, приобретаемого по программе федерального лизинга составил 6372, а по программе кредитования в ОАО «Россельхозбанк» 7275. Разница составляет 903 тыс. руб.

Дополнительные преимущества лизинга Лизинговая компания передает лизингополучателю ликвидное имущество, поэтому не требует от него гарантий возврата средств, как при кредите. Имущество в лизинг можно получить, не имея кредитной истории, достаточных активов в обеспечение залога.

Лизинг проще оформить. Лизинговая компания берет на себя поиск кредитных ресурсов для финансирования сделки, заключает договор поставки, страхования имущества. Это позволяет предприятию сконцентрировать усилия на решении вопросов, связанных с основной деятельностью. Лизинговая компания может также оказать содействие в изучении рынка, поиске поставщиков.

Лизинг уменьшает налог на имущество. Налог на имущество, приобретенное в лизинг, за счет ускоренной амортизации уменьшается втрое. Кроме того, после передачи имущества в собственность лизингополучателю налог на имущество не уплачивается совсем, т.к. переданное имущество полностью амортизировано и учитывается на балансе с нулевой стоимостью. Лизинг ускоряет возврат НДС. Законодательство о лизинге позволяет засчитывать НДС ежемесячно по мере уплаты лизинговых платежей, а не в конце сделки, как при кредите.

Обоснование выбора варианта и источников финансирования капитальных вложений В условиях отсутствия свободных оборотных средств развитие сельскохозяйственного производства путем финансирования приобретения основных средств возможно следующими способами.

Таблица 33 - Основные способы финансирования Способ финансирования Источник средств На затраты относятся Собственные средства Прибыль Амортизационные отчисления Кредит Прибыль товаропроизво- Амортизационные отчисления Покупка с рассрочкой Прибыль товаропроизво- Амортизационные отчисления Лизинг Инвестиции лизингода- Лизинговые платежи, включая Имущество, приобретенное за счет собственных источников, предприятие отвлекает значительную часть своих средств и ограничивает тем самым свой производственный потенциал. При использовании рассроченной покупки и лизинга, платежи за имущество растягиваются во времени, а будущие деньги сегодня стоят немного меньше. При лизинге у предприятия остаются средства в обороте, которые дают возможность получить больше дохода за счет их использования в процессе производства.

Для того чтобы сравнивать приобретение оборудование в лизинг или за счет кредита необходимо выбрать критерий, по которому будет проводиться сравнение.



Pages:     | 1 |   ...   | 11 | 12 || 14 | 15 |   ...   | 22 |
 


Похожие материалы:

« ШМИДТ ЮЛИЯ ИВАНОВНА СТРУКТУРНЫЕ СДВИГИ В АГРАРНОМ СЕКТОРЕ ЭКОНОМИКИ (НА МАТЕРИАЛАХ ТВЕРСКОЙ ОБЛАСТИ) Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством: (1.2. экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: АПК и сельское хозяйство) Диссертация на соискание учной степени кандидата экономических наук Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор Е.А. Фирсова Москва 2014 2 СОДЕРЖАНИЕ Стр. ВВЕДЕНИЕ 3 ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ...»

« Миронова Татьяна Николаевна СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИОННОЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА ПОВЫШЕНИЯ УСТОЙЧИВОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МОЛОЧНОПРОДУКТОВОГО ПОДКОМПЛЕКСА (на примере Саратовской области) 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (АПК и сельское хозяйство) Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель – доктор экономических наук, профессор Воротников И.Л. Саратов 2014 2 ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………. 3 ...»

« ПЕТРОВСКАЯ ЕВГЕНИЯ НИКОЛАЕВНА ПОВЫШЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА И РЕАЛИЗАЦИИ МОЛОКА НА ОСНОВЕ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ (на примере Саратовской области) Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (АПК и сельское хозяйство) Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель – д.т.н., профессор Абдразаков Фярид Кинжаевич САРАТОВ 2014 2 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………. 4 ГЛАВА ...»

« ДЕХКАНОВА НАТАЛИЯ НИКОЛАЕВНА ЗЕМЛЕУСТРОЙСТВО СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ КИРОВСКОЙ ОБЛАСТИ НА АДАПТИВНОЛАНДШАФТНОЙ ОСНОВЕ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (землеустройство) Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель: кандидат экономических наук, профессор В.В. Пронин Москва 2014 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………. 3 Глава I. НАУЧНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЗЕМЛЕУСТРОЙСТВА ...»

«из ФОНДОВ РОССИЙСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННОЙ БИБЛИОТЕКИ Мышенков, Александр Вячеславович 1. Аудит внешнеэкономической деятельности организаций потребительской кооперации 1.1. Российская государственная библиотека diss.rsl.ru 2003 Мышенков, Александр Вячеславович Аудит внешнеэкономической деятельности организаций потребительской кооперации [Электронный ресурс]: Дис. . канд. экон. наук : 08.00.12 .-М.: РГБ, 2003 (Из фондов Российской Государственной библиотеки) Бухгалтерский учет, контроль и анализ ...»

« Меркурьев Владимир Владимирович РАЗВИТИЕ АГЛОМЕРАЦИЙ МУНИЦИПАЛЬНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ В РЕГИОНЕ (НА МАТЕРИАЛАХ КЕМЕРОВСКОЙ ОБЛАСТИ) Специальность 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика) Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель: доктор экономических наук, доцент Косинский П.Д. Кемерово – 2014 СОДЕРЖАНИЕ Введение……………………………………………….……….….……….3 Глава 1. Теоретические основы развития агломераций в ...»

« АН ЕВГЕНИЙ АЛЕКСЕЕВИЧ ФОРМИРОВАНИЕ БАЗИСА ПРОСТРАНСТВЕННО ЛОКАЛИЗОВАННОЙ ИННОВАЦИОННОЙ ПОДСИСТЕМЫ ТРАНСГРАНИЧНЫХ РЕГИОНОВ ДИССЕРТАЦИЯ на соискание учёной степени доктора экономических наук Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика) Научный консультант: Д. э. н., профессор Кундиус Валентина Александровна Барнаул 2014 2 СОДЕРЖАНИЕ 5 Введение………………………………………………………………………… Глава 1. Концептуальные основы формирования базиса ...»

« Юссуф Анастасия Андреевна ПОВЫШЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНАЛЬНОЙ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ СИСТЕМЫ В УСЛОВИЯХ ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством: региональная экономика ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор Федосова Раиса Николаевна Москва – 2014 2 ОГЛАВЛЕНИЕ Стр. ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………. 4 ГЛАВА 1. СПЕЦИФИКА ...»

« Черепанов Евгений Васильевич МАТЕМАТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ НЕОДНОРОДНЫХ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ СОВОКУПНОСТЕЙ ПО СЛУЧАЙНЫМ ВЫБОРКАМ Специальность 08.00.13 – Математические и инструментальные методы экономики Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук Научный консультант – доктор экономических наук, профессор МХИТАРЯН Владимир Сергеевич Москва 2014 2 СОДЕРЖАНИЕ Введение….…………………………………………………………. 4 Глава 1. Стохастические методы в социально-экономических ...»

« Наумов Артем Сергеевич РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ ТРАНСПОРТНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИНТЕГРИРОВАННЫХ АГРОПРОМЫШЛЕННЫХ ФОРМИРОВАНИЙ 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – АПК и сельское хозяйство) ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель: д.э.н., профессор А.В. Улезько Воронеж 2014 ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОРГАНИЗАЦИИ СИСТЕМЫ ...»








 
© 2013 www.dis.konflib.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.