WWW.DIS.KONFLIB.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

 
<< HOME
Научная библиотека
CONTACTS

Pages:     | 1 |   ...   | 13 | 14 || 16 | 17 |   ...   | 22 |

Шувалов александр сергеевич модернизация сельскохозяйственного производства с помощью механизма лизинга (на материалах тверской области) специальность: 08.00.05 – экономика и

-- [ Страница 15 ] --

Кроме того, возможность выбирать метод учёта имущества - на балансе лизингодателя или лизингополучателя - также является преимуществом лизинга, хотя па первый взгляд и не явным. Выбрав метод учёта имущества на балансе лизинговой компании, предприятие, финансируя свои капитальные вложения посредствам лизинга, не меняет структуру баланса- соотношение собственного и заемного капитала предприятия. Если предприятие имеет льготы по уплате налога на имущество, метод учета имущества на балансе лизингополучателя ведет к уменьшению стоимости лизинга.

В сложившейся ситуации, когда функции организации лизинга техники в АПК переданы ОАО «Росагролизинг», возникает необходимость выполнить сравнение, оценить, при каком варианте лизингополучатель выигрывает.

Оценивать эффективность той или иной формы лизинга следует начинать с изучения Порядка лизинговой деятельности в каждой компании. Таким Порядком предусматриваются стартовые условия, условия взаимодействия лизингодателей и лизингополучателей, порядок страхования, ответственность за предмет лизинга и другие. Тщательное изучение этих документов позволяет сформировать исходные данные и разработать методику оценки эффективности различных форм лизинга.

Формирование исходных данных следует начинать с анализа цен на предметы лизинга. Лизинговая компания согласует цену с заводомизготовителем (поставщиком), выдвигая свои условия, которые могут существенно влиять на размеры этой цены.

Рассмотрим, какие возможности снижения цены имеют, рассматриваемые компании.

ОАО «Росагролизинг» в настоящее время располагает большим лизинговым фондом, могут добиваться значительных, до 10%, скидок с цены за счет объемов с закупок. Кроме того, они имеют возможность закупать машины сезонного спроса не в сезон, а, значит, появляется возможность получить скидку еще до 5%. Регион такими возможностями не располагает: там, в отдельно взятом регионе, суммы на лизинг небольшие и закупки производятся, как правило, в сезон, когда скидки завод уже не предоставляет. С другой стороны, региональный фонд имеет возможность требовать скидку с цены на организацию предпродажного и гарантийного обслуживания техники. ОАО «Росагролизинг», не располагая собственной товаропроводящей и сервисной сетью, претендовать на скидки с цены на эти цели возможности не имеет и, тем самым, перекладывает проблемы предпродажного и гарантийного обслуживания предметов лизинга на лизингополучателей. [16] В предлагаемом примере оценки эффективности работы лизинговых компаний принимается для ОАО «Росагролизинга» одинаковая цена комбайна, а для лизинговых компаний регионов на 10% больше из-за меньших объемов закупок машин. Хотя на практике отдельным регионам иногда удается получать такую скидку. [53], [54] Транспортные расходы у всех компаний принимаются равными.

Страхование у региональной компании на 0,5% дороже.

Арендная плата региональной компанией взимается в размере 1,5% от остаточной стоимости предмета лизинга и в последний год не берется, ОАО «Росагролизингом» - 1,5% от полной стоимости на протяжении всего срока лизинга и 1,5% от остаточной стоимости предмета лизинга получает сублизингодатель.

В новых условиях лизинга берется налог на имущество, компания не принимает возвратных платежей продукцией, а только деньгами, несмотря на то, что Федеральный закон «О лизинге» такой вид платежей предусматривает.

Лизингополучатели теперь обязаны предоставлять ОАО «Росагролизингу» залоговые обязательства, за оформление которых они несут дополнительные расходы. Эти расходы также ложатся на стоимость предмета лизинга.

В качестве примера принимаем за предмет лизинга зерноуборочный комбайн СК-5М «Нива», а его заводскую цену по состоянию на I декабря года.

Таблица 34 - Исходные данные для оценки вариантов лизинга Наименование показателей Закупочная цена и относительные показатели дополнительных затрат, % Вознаграждение: лизингода- 1,5% от инвестици- 3 % от остаточной (хранение, подготовка и передача в лизинг, содержание аппарата и др.), % Таблица 35. - Результаты расчетов стоимости поставок зерноуборочного комбайна СК-5М "Нива" по различным схемам лизинга относительно заводской Таким образом, условия лизинга новой техники, на которых будет работать Региональный фонд, являются наиболее приемлемыми для лизингополучателей. Удорожание техники по этой схеме лизинга составляет 4,99 % в год, что более чем и 2 раза меньше, чем по схеме ОАО «Росагролизинга». Кроме того, успешное функционирование службы технического сервиса в региональном фонде обеспечивает сельхозтоваропроизводителям гарантии современной помощи в сокращении простоев машин по техническим причинам. Наличие товаропроводящей сети, поставки запасных частей и ремонтно-эксплуатационных материалов также способствует повышению эффективности работы машиннотракторного парка и выгодно отличает Региональный фонд от ОАО «Росагролизинга» [57].

Кроме того, и в этом случае, получая комбайн через ОАО Региональную компанию, лизингополучатель имеет следующие преимущества:

• повышается оперативность поставок;

• появляется возможность через централизованное согласование цен воздействовать на улучшение качества, на сокращение простоев техники по вине заводов-изготовителей, на создание резервного фонда запчастей в гарантийный период эксплуатации техники, на поставку технологического оборудования и документации в центры • упрощается схема организации разработки нормативнотехнической документации, обмена опытом работы;





• сохраняется единство службы агроснабжения, что позволяет оперативно решать вопросы материально-технического обеспечения на Более низкие цены, удобный сервис при получении техники в лизинг позволяет сделать вывод, что региональный лизинговый фонд должен создаваться в каждом регионе АПК. В связи с тем, что ОАО «Росагролизинг» в ближайшие годы будет заниматься лизинговой деятельностью и в этой компании попрежнему будут предусматриваться финансовые средства, в государственном бюджете на эти цели целесообразно пересмотреть выделение финансовых средств и региональным лизинговым фондам для организации поставки сельскохозяйственной техники для сельхозтовапроизводителей.

Здоровая конкуренция при альтернативном лизинге пойдет только на пользу крестьянам, а дальнейшее наращивание лизингового фонда будет способствовать снижению арендной платы, наценок, увеличению скидок с цены за счет роста объемов продаж, а, значит, и боле интенсивному обновлению и увеличению машинно-тракторного парка. [68] Выполненные расчеты показывают также высокую эффективность лизинга техники для крестьян через региональные лизинговые компании. Недостатком в этой схеме является разобщенность, распределение финансовых средств по отдельным компаниям, что не позволяет добиваться от заводов существенных скидок с цены за счет увеличения объемов с закупок.

Методика отбора сельскохозяйственных организаций для участия в проектах модернизации с использованием механизма лизинга Одной из основных целей деятельности лизингодателя, как и другой коммерческой организации, является получение прибыли. Важное значение при достижении этой цели приобретает принятие взвешенного решения о целесообразности вложения капитала в тот или иной проект с учетом его доходности и риска.

При осуществлении лизинговой деятельности по объективным и субъективным причинам участники лизинговых операций подвергаются различного рода рискам, минимизация которых является важнейшей функцией эффективного инвестиционного менеджмента. В экономическом отношении риск - событие, которое может произойти или нет. Если такое событие случается, то у операторов лизинговых сделок возможны три экономических результата [76]:

- отрицательный - потеря части ресурсов, недополучение доходов или появление дополнительных расходов;

- положительный - увеличение прибыли, сокращение расходов или получение выгоды;

- нулевой - не оказывает влияние на финансово-хозяйственные результаты.

В лизинговой деятельности могут быть как общие (чистые), так и специфические (в основном в сфере лизинга) риски. [71], [72] Основные специфические риски, связанные с деятельностью лизингополучателя, от которого во многом зависит успех реализации всего проекта, представлены в таблице 38.

Мы считаем, что риск получения убытков в ходе реализации проекта значительно снижается, если проводить комплексный финансово-экономический анализ потенциального лизингополучателя и выявлять заведомо нереализуемые, убыточные проекты еще до момента принятия лизингодателем решения об инвестировании.

Оценка потенциального лизингополучателя является одним из этапов принятия решения о реализации лизинговой сделки.

Можно разделить процесс оценки на две основные составляющие [96]:

• анализ финансового состояния лизингополучателя, реализующего проект (анализ прошлого);

• оценка эффективности проекта (анализ будущего).

Таблица 36 - Риски, связанные с лизингополучателем и меры по их минимизации Производственный альных и трудовых проектов.

ками проекта своих • оценка кредитной организаНедофинансирова- обязательств; по- ции; •повышение доли участии изменение интересов в контракте предусмотреть неРиски связанные с участника в процессе выгодность невыполнения обяучастниками проек- лизинговой сделки; зательств участниками В зависимости от объема финансирования проекта и других характеристик, лизингодатель требует от потенциального лизингополучателя либо детально разработанный бизнес-план проекта, доказывающий эффективность проекта, либо ограничивается лишь требованием предоставить необходимые исходные данные проекта [60]. Но и в том и в другом случае лизингодатель должен проводить анализ лизингополучателя самостоятельно, используя предоставленные клиентом данные лишь для сравнения.

Основной целью проведения оценки текущего состояния является определение возможности предприятия генерировать достаточно денежных средств для выплаты лизинговых платежей и оценка риска невыполнения лизинговых обязательств. Неудовлетворительное финансовое состояние предприятия может служить поводом для отказа в предоставлении имущества в лизинг и соответственно у лизингодателя отпадет необходимость в проведении дальнейших расчетов.

Нельзя недооценивать значение анализа прошлого и текущего положения клиента. Ведь существование проекта напрямую зависит от устойчивости финансового положения лизингополучателя. Особенно если проект является неотъемлемой частью деятельности компании и не может существовать обособленно.

Количественные показатели деятельности предприятия, такие, как выручка от реализации, текущие затраты, оборотные средства и т.д., могут не только служить основой для верификации исходных данных проекта, но также используются при построении прогнозных денежных потоков. В том случае, если проект не является самостоятельной экономической единицей, и его деятельность неразрывно связана с деятельностью предприятия, на котором он реализуется, при оценке платежеспособности проекта необходимо учитывать и денежные потоки предприятия, Особенно если реализуемый проект является небольшим в сравнении с предприятием, на котором он реализуется. В этом случае, скорее всего, источником погашения лизинговых платежей будут не только средства, генерируемые проектом, но и прибыль от деятельности предприятия. А если предприятие убыточное, то в случае несоразмерности проекта и предприятия, убыток предприятия полностью поглотит прибыль проекта. Результаты финансового анализа [77]:

- позволяют своевременно выявить негативные тенденции в развитии предприятия;

- служат информационной базой для верификации исходных данных проекта;

- могут являться основой для построения прогнозных денежных потоков.



Pages:     | 1 |   ...   | 13 | 14 || 16 | 17 |   ...   | 22 |
 


Похожие материалы:

« ШМИДТ ЮЛИЯ ИВАНОВНА СТРУКТУРНЫЕ СДВИГИ В АГРАРНОМ СЕКТОРЕ ЭКОНОМИКИ (НА МАТЕРИАЛАХ ТВЕРСКОЙ ОБЛАСТИ) Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством: (1.2. экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: АПК и сельское хозяйство) Диссертация на соискание учной степени кандидата экономических наук Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор Е.А. Фирсова Москва 2014 2 СОДЕРЖАНИЕ Стр. ВВЕДЕНИЕ 3 ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ...»

« Миронова Татьяна Николаевна СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИОННОЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА ПОВЫШЕНИЯ УСТОЙЧИВОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МОЛОЧНОПРОДУКТОВОГО ПОДКОМПЛЕКСА (на примере Саратовской области) 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (АПК и сельское хозяйство) Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель – доктор экономических наук, профессор Воротников И.Л. Саратов 2014 2 ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………. 3 ...»

« ПЕТРОВСКАЯ ЕВГЕНИЯ НИКОЛАЕВНА ПОВЫШЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА И РЕАЛИЗАЦИИ МОЛОКА НА ОСНОВЕ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ (на примере Саратовской области) Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (АПК и сельское хозяйство) Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель – д.т.н., профессор Абдразаков Фярид Кинжаевич САРАТОВ 2014 2 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………. 4 ГЛАВА ...»

« ДЕХКАНОВА НАТАЛИЯ НИКОЛАЕВНА ЗЕМЛЕУСТРОЙСТВО СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ КИРОВСКОЙ ОБЛАСТИ НА АДАПТИВНОЛАНДШАФТНОЙ ОСНОВЕ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (землеустройство) Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель: кандидат экономических наук, профессор В.В. Пронин Москва 2014 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………. 3 Глава I. НАУЧНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЗЕМЛЕУСТРОЙСТВА ...»

«из ФОНДОВ РОССИЙСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННОЙ БИБЛИОТЕКИ Мышенков, Александр Вячеславович 1. Аудит внешнеэкономической деятельности организаций потребительской кооперации 1.1. Российская государственная библиотека diss.rsl.ru 2003 Мышенков, Александр Вячеславович Аудит внешнеэкономической деятельности организаций потребительской кооперации [Электронный ресурс]: Дис. . канд. экон. наук : 08.00.12 .-М.: РГБ, 2003 (Из фондов Российской Государственной библиотеки) Бухгалтерский учет, контроль и анализ ...»

« Меркурьев Владимир Владимирович РАЗВИТИЕ АГЛОМЕРАЦИЙ МУНИЦИПАЛЬНЫХ ОБРАЗОВАНИЙ В РЕГИОНЕ (НА МАТЕРИАЛАХ КЕМЕРОВСКОЙ ОБЛАСТИ) Специальность 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика) Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель: доктор экономических наук, доцент Косинский П.Д. Кемерово – 2014 СОДЕРЖАНИЕ Введение……………………………………………….……….….……….3 Глава 1. Теоретические основы развития агломераций в ...»

« АН ЕВГЕНИЙ АЛЕКСЕЕВИЧ ФОРМИРОВАНИЕ БАЗИСА ПРОСТРАНСТВЕННО ЛОКАЛИЗОВАННОЙ ИННОВАЦИОННОЙ ПОДСИСТЕМЫ ТРАНСГРАНИЧНЫХ РЕГИОНОВ ДИССЕРТАЦИЯ на соискание учёной степени доктора экономических наук Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика) Научный консультант: Д. э. н., профессор Кундиус Валентина Александровна Барнаул 2014 2 СОДЕРЖАНИЕ 5 Введение………………………………………………………………………… Глава 1. Концептуальные основы формирования базиса ...»

« Юссуф Анастасия Андреевна ПОВЫШЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РЕГИОНАЛЬНОЙ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ СИСТЕМЫ В УСЛОВИЯХ ИННОВАЦИОННОЙ ЭКОНОМИКИ Специальность 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством: региональная экономика ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор Федосова Раиса Николаевна Москва – 2014 2 ОГЛАВЛЕНИЕ Стр. ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………. 4 ГЛАВА 1. СПЕЦИФИКА ...»

« Черепанов Евгений Васильевич МАТЕМАТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ НЕОДНОРОДНЫХ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ СОВОКУПНОСТЕЙ ПО СЛУЧАЙНЫМ ВЫБОРКАМ Специальность 08.00.13 – Математические и инструментальные методы экономики Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук Научный консультант – доктор экономических наук, профессор МХИТАРЯН Владимир Сергеевич Москва 2014 2 СОДЕРЖАНИЕ Введение….…………………………………………………………. 4 Глава 1. Стохастические методы в социально-экономических ...»

« Наумов Артем Сергеевич РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ ТРАНСПОРТНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИНТЕГРИРОВАННЫХ АГРОПРОМЫШЛЕННЫХ ФОРМИРОВАНИЙ 08.00.05 – экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами – АПК и сельское хозяйство) ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата экономических наук Научный руководитель: д.э.н., профессор А.В. Улезько Воронеж 2014 ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОРГАНИЗАЦИИ СИСТЕМЫ ...»








 
© 2013 www.dis.konflib.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.